NEURON BIO: ¿plan de negocio decepcionante?

Este es el plan de negocio http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/Avisos/2016/02/66198_Aviso_20160216.pdf

Principalmente se puede decir lo siguiente aparte de lo recogido en el plan:

_ Para empezar indicaron que en el DAC de la ampliación de capital 1 acción nueva cada 8 antiguas se incluirán las cifras y proyecciones del nuevo plan de negocio

(Ya se sabía desde diciembre, es reducida e insignificante). 

Por recomendación del asesor registrado decidieron hacerlo así, el DAC será publicado en breve a corto plazo, en el se recogerán cifras de ingresos y proyecciones futuras.

(esperamos que mas de los 6 millones de € de media al año del anterior plan cuando se alcanzaron los 3,30, por lo que a 1,27€ esta barata).

_Sobre la entrada del inversor con 3 millones de € dicen encontrarse en conversaciones avanzadas con inversores especializados y partners, es decir empresas farmacéuticas.

(De confirmarse sería positivo dado que el nuevo inversor pasará a tener entre un 20-30% del capital según el precio al que entre. No obstante todo apunta que será por encima de la cotización actual, en caso contrario tendría que lanzar una OPA por el 100% al superar el 30% de participación en la compañía. )

Con este dinero captado ya no será necesaria mas financiación por los ingresos que espera ir generando la compañía a corto plazo.

_El objetivo inicial de la herramienta de Alzheimer es tener un 1% de cuota de mercado, que es lo que mostrarán las cifras en el plan de negocio por ser una cifra conservadora. El objetivo no obstante es del 100%, pero de inicio se maneja un 1%.

_Indicaron que hay herramientas de este tipo que se han vendido por varios miles de millones de $, pero que ellos han optado por su explotación directa.

(Según la penetración de la herramienta que mejora lo que hay en mercado y ya ha sido probada por Neurólogos, es probable que tenga bastante penetración en mercado.)

_El edificio a pleno rendimiento por alquilar y diferentes servicios de I+D contemplan unos 3 millones de € en ingresos al año.

¿Decepción?

Ni si ni no, lo que hablan en este plan de negocio es de la evolución del proyecto y la nueva dimensión que tiene ahora la compañía, los inversores “gordos” se guían por números ,buscan eso a la hora de determinar la compra o venta de un valor.

Estos números serán publicados en breve, junto con el DAC de la AK 1 nueva por cada 8 viejas ,muy reducida, por ello es de esperar que una vez publicadas las cifras entren inversores.

El año pasado cuando fue la subida en medio de la AK fue por que el plan de negocio fue presentado conjuntamente con la ampliación, por ello una vez se tengan las cifras lo normal es que suba.

El asesor registrado ya tenia el DAC ,a priori solo faltaba publicarlo en el MAB, por lo que no debería retrasarse mucho, quizás en próximos días tengamos cifras.

Si se ha esperado hasta ahora se puede esperar unos días mas y no volverse loco ,especialmente por lo siguiente:

_Esta en zona de soporte dentro del lateral 1,30-1,57€
_La empresa tiene una dimensión mayor que cuando se alcanzaron cifras superiores a 3€ en los 2 años anteriores.
_11 millones de valoración es escaso para lo que hay entre manos, solo el edificio ha costado casi un 50% mas.

¿Cual es el problema?

Cualquiera que no haya visto la presentación y solo haya visto el HR lo único que ve es la explicación del proyecto, sin cifras. El inversor ahora quiere ver números y proyecciones, algo que en la presentación de hoy no se recoge por que se recomendó a la compañía por parte del MAB hacerlo junto al DAC (Documento de Ampliación de Capital) que saldrá próximamente.

Esta pequeña ampliación de capital fue anunciada en diciembre junto con el anuncio de la comercialización de la herramienta de Alzheimer y el anuncio de alquilar el edificio.

Probablemente el 90% de los que han vendido hoy sus acciones no tienen ni idea de que estas cifras serán publicadas en el DAC, vieron mas de lo mismo y vendieron…

El coste del edificio nuevo son mas de 15 millones y la empresa con el edificio + la herramienta de alzhéimer + los desarrollos + las patentes + NEOL no vale ni 11 millones de €, algo absurdo puesto que solo con lo que espera generar gracias al edificio tendría que valer el triple.

Por técnico

Ha cerrado ligeramente por encima de la zona de 1,25€ que fue el mínimo del 4 de enero y del 4 de febrero.

Si mañana vuelve a cerrar por encima de 1,30€ aquí no habrá pasado nada.

Hay que decir que se ha vendido mucho ,pero también alguien lo ha comprado, de no haber interes comprador en el día de hoy habría bajado de 1€ con estas ventas ,por ello esperamos que todo haya acabado hoy.

Sigue la divergencia alcista en el MACD.

Un cierre por debajo de 1,25€ podría ser fatal