NEURON BIO Nuevo informe con actualizaciones importantes.

En nuestro último informe del 18 de diciembre la información facilitada no era del todo “precisa”, por ello pasamos a modificar ciertos aspectos del mismo.

En este nuevo informe actualizamos las previsiones de ingresos de NEOL y actualizamos el precio de compra de Javier Tallada.

En este punto la información facilitada por los medios nos había engañado no dando una situación “real” sobre su participación actual.

NEURON BIO vuelve a calentar, esta vez gracias al acuerdo firmado para recomprar el 50% de NEOL que estaba en manos de REPSOL.

REPSOL Y NEURON BIO ALCANZAN UN ACUERDO

 Neuron Bio compra a Repsol Energy Ventures el 50% de su participación en Neol Biosolutions, pasando a controlar el 100% del capital.

 Repsol firma un acuerdo marco con Neol de prestación de Servicios de

Biotecnología

Madrid, 17 de diciembre de 2014

La empresa de biotecnología Neuron Bio vuelve a controlar el 100% del capital de Neol Biosolutions, tras adquirir a Repsol el 50% del capital de la misma por 4,5 millones de euros.

Asimismo, Repsol ha firmado un acuerdo marco con Neol, por el que la compañía de biotecnología industrial realizará para Repsol varios proyectos en las áreas de microbiología aplicada a la energía.

Con el nuevo acuerdo, Neol Biosolutions podrá ampliar su actividad comercial a otros clientes y ampliar sus actividades de biotecnología industrial. El acuerdo comercial, firmado hoy en Madrid, supondrá un importante incremento en la facturación de Neol en el ejercicio 2015 y abre una nueva línea de negocio para la compañía en los próximos años.

Esta actividad se complementa con las ya existentes de Neol Biosolutions de desarrollo de tecnologías de producción de aceites microbianos y biopolímeros, para las que negocia acuerdos con empresas internacionales del sector oleoquímico. Esta adquisición permite el refuerzo de su estrategia comercial, al abrir el abanico de clientes y con ello fortalece la capacidad financiera de Neuron Bio.

Neol Biosolutions se dedica al desarrollo de biotecnología pionera en el mundo para su aplicación al sector energético y químico. Para ello, ha desarrollado una plataforma tecnológica propia denominada Microbiotools by Neol®, a partir de su colección exclusiva de más de 9.000 microorganismos (bacterias, hongos, levaduras y microalgas) aislados de ecosistemas extremos. Mediante Microbiotools by Neol® consigue mejorar la rentabilidad económica y reducir el impacto medioambiental de los procesos productivos existentes, presentando alternativas biológicas más eficientes a los actuales procesos industriales químicos.

Gracias a las técnicas más avanzadas de la biotecnología industrial y la biología molecular de las que dispone, se pueden alcanzar de forma más rápida los rendimientos necesarios para que un bioproceso sea económicamente viable, reduciendo a su vez el uso de contaminantes.

Neol Biosolutions se creó en julio de 2012, al 50 % entre Repsol y Neuron Bio. Tras su salida como accionista de Neol, Repsol continuará confiando en las capacidades técnicas y en el equipo humano en áreas de interés para Repsol relacionadas con la microbiología aplicada a la energía.

http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2014/12/66198_HRelev_20141217.pdf

Como en los últimos tiempos el confidencial añadía detalles de interés en un artículo publicado esta misma mañana.

CULMINA LA OPERACIÓN REPSOL

Arrojo y Tallada vuelven a unirse: Neuron sube un 22% tras cerrar la compra de Neol

18/12/2014 (08:24) Actualizado: (18:25)

Son dos viejos jinetes del mercado de valores y ahora vuelven a cabalgar juntos. Javier Tallada y José Manuel Arrojo ha unido fuerzas en Neuron, empresa que cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) que, como adelantó El Confidencial, ha llegado a un acuerdo con Repsol para comprarle el 50% del capital de su filial Neol Bio y quedarse así con la totalidad de la empresa.

Los títulos de Neuron han celebrado la resolución definitiva del caso Neol y se han disparado un 17,2%, hasta los 1,70 euros. Esta subida se ve respaldada por una fuerte negociación, ya que se han intercambiado 204.800 títulos, cuando la media diaria se limita a 68.300.

Tras sellar la paz con Repsol y hacerse con todo el capital de Neol Bio, José Manuel Arrojo ha pasado a ser presidente de la filial, mientras que Javier Tallada, Fernando Valdivieso y Javier Velasco completan el nuevo consejo de administración de la empresa.

El importe del pacto de compra ha ascendido a 4,5 millones de euros y la petrolera dirigida por Antonio Brufau ha firmado un acuerdo marco con Neol, por el que se queda como cliente, ya que la compañía de biotecnología realizará para Repsol varios proyectos en el terreno de la microbiología aplicada a la energía.

En un comunicado enviado al MAB, la compañía ha asegurado que “con el nuevo acuerdo, Neol Biosolutions podrá ampliar su actividad comercial a otros clientes y ampliar sus actividades de biotecnología industrial”, además de suponer un importante incremento de la facturación en 2015, aunque sin especificar ninguna cifra.

http://www.elconfidencial.com/mercados/inversion/2014-12-18/arrojo-y-tallada-vuelven-a-unirse-neuron-sube-un-22-tras-cerrar-la-compra-de-neol_593329/#

Vamos a modificar ciertos aspectos de nuestra anterior valoración:

https://www.gesprobolsa.com/neuron-bio-que-esta-descontando-el-mercado/

Nuevos datos que ayudan a entender lo que a continuación publicaremos.

Nosotros siempre hemos valorado NEURON BIO por encima de la cotización actual y con la noticia vamos a explicar el por que de incrementar lo que denominaríamos “valor mínimo” .

NEU ficha1

• El Activo total de Neuron Bio al cierre del ejercicio 2013 auditado asciende a 26,4 millones €, incluye en otros el Nuevo Edificio Sede del Grupo. Por su parte, el Activo total de Neol asciende a 9,0 millones € (no consolidado en el importe de Neuron Bio).

• El Patrimonio Neto de Neuron Bio para el último año se sitúa en 9,1 millones €, posteriormente en 2014 se ha ampliado el capital en 2,3 millones €. situando al mismo en 11,4 millones de €

• En fase de expansión Neuron Bio, así como las dos nuevas empresas resultantes de la segregación registran en 2014 y 2015 resultados operativos negativos hasta comenzar la comercialización de licencias de compuestos terapéuticos, diagnósticos y bioprocesos:

NEU PLAN 10

Valoración de Venture Valuation

La Sociedad actualizo su valoración en 2013 mediante la contratación de la empresa especializada independiente Venture Valuation (Zurich, Suiza). Mediante tres métodos combinados de valoración se ha determinado un valor medio (excluyendo la participación en Neol Biosolutions) de € 23,3 millones, (3,35 € por acción).

En caso de añadir la valoración de la participación del 50% en Neol Biosolutions, el valor medio asciende a € 31,3 millones (4,51 € por acción)

Con esta situación dábamos un precio objetivo mínimo de NEURON BIO de 1,64€ (sin incluir NEOL ) ,es decir, valorando Neol a 0€ ya que no consolida en balance.

Que tiene de bueno Neol?

Con la operación de hoy de adquirir Neol todo cambia.

En el año 2012 Repsol hizo un pago de 6 millones de € por el 50% de esta compañía.

Fuente: hecho relevante

Neuron Bio ha recomprado por 4,5 millones de € este 50%

El Activo total de Neol ascendía a 9,0 millones €

Neol alcanzó al cierre de 2013 un Patrimonio Neto de 6,9 millones €

2015: ingresos significativos de Neol Biosolutions con importante progresión en los años siguientes y anticipos de opciones sobre licencias

Patentes de Neol Biosolutions.

NEU PLAN 12

Valoración de NEOL

Experto: Cleantech Group

La estimación realizada por Cleantech Group indica que los avances realizados por la compañía en este año suponen un incremento de valor de 2X, es decir 24 millones de €

Por otro lado Cleantech Group estima que teniendo en cuenta el ritmo de avance de los proyectos y el potencial comercial de los mismos la valoración de Neol Biosolutions podría alcanzar los 75 millones de € a finales de 2015, una vez alcanzada la escala de demostración industrial de los procesos.

Página 21 http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2014/07/66198_HRelev_20140725.pdf

Al consolidar en el grupo permitirá a NEURON BIO obtendrá ingresos de manera inmediata, a partir de 2015 bastante significativos para el tamaño de la empresa.  

Los ingresos estimados de NEOL son los siguientes:

2013: 43.000€
2014: 323.000€
2015: Mas de 1.000,000€
http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2014/12/66198_HRelev_20141222.pdf

Aparte de esto se elimina la incertidumbre acerca de la compañía , REPSOL sigue figurando como cliente y se eliminan las diferencias entre NEURON/REPSOL que solo perjudicaban a Neol, mientras Neuron tiraba hacia sus intereses , Repsol tiraba hacia los suyos, no había “consenso” y no se hacia nada.

La gestión de Neol se puede decir que mejorará a partir de ahora.  (recordatorio HR del conflicto con REPSOL)

Por ello estimamos de momento un precio “mínimo” para NEURON BIO consolidando Neol en balance de 2,637€.

Este precio “mínimo” lo mantenemos pendiente de revisión a la espera de ver como se formaliza la compra, que es un dato que no ha sido facilitado.

Nosotros pensamos a la vista de lo publicado en el momento del conflicto que Neuron Bio optará por sacar parte de Neol a bolsa, en ese momento ajustaremos un poco el precio “mínimo”

Y repetimos mínimo, por que según expertos independientes han determinado que Neol puede valer 75 millones de € a finales de 2015 si alcanza la demostración a escala industrial de los procesos anteriormente comentados.

En definitiva, hoy por hoy 2,637 es un precio razonable para ver que ocurre, por encima de esta cifra se empezaría a descontar éxitos futuros de Neol, Nepsia y demas filiales participadas íntegramente por NEURON BIO.

Precio Mínimo: Precio al que debería cotizar actualmente la empresa sin descontar ningún tipo de expectativa.

Participaciones Significativas.

Uno de los temores de los inversores es una posible venta de Javier Tallada de sus acciones.

Pese a que ha entrado recientemente en el consejo Javier Tallada ya era accionista de Neuron Bio en el año 2006.

La participación de Tallada en 2014 no ha variado aunque haya dado la sensación de que si. O mejor dicho, ha variado formalmente pero no mediante nueva inversión en acciones directas de NEURON.

Este hombre es propietario de una instrumental llamada RUSTRADUCTUS que tiene la propiedad de una parte de las acciones de que es dueño, pero la otra parte estaba y sigue estando controlado mediante la otra instrumental RUSTRAINVEST, pero de esta era solamente propietario al 50% junto con Arrojo que ahora se ha vuelto a unir a el en NEOL.

A finales de 2013, Tallada se rehízo de nuevo con el 100% de RUSTRAINVEST y por tanto pasó de nuevo a tener controlado la totalidad de acciones de NEURON que posee a través de estas dos sociedades, concretamente las 775.000 exactas que posee de NEURON de manera indirecta.

Quiere esto decir que NO ha invertido este año en NEURON la cantidad que se había publicado en los HR entre enero ( ver HR Enero ) y julio ( Ver HR Julio ), sino que ha cambiado de control el paquete adicional del 4,3% que aparenta ha aumentado durante el primer semestre antes de la ampliación de capital.

Si que suscribió en la ampliación de capital toda la parte proporcional que le correspondía unas 370.000 en números redondos, todas ellas a 1,00€/acc.

Tambien su mujer y su hermana suscribieron las correspondientes.

Hay que recordar que la familia Tallada está en el capital de NEURON desde 2006 cuando accedieron en la ampliación de capital que se realizó en noviembre 2006, al precio de 1,25 €/acc suscribiendo entre todos ellos casi la mitad del cargo de la ampliación que ha sido la de mayor cuantía hasta la fecha (2.800.500 € en 2.240.400 acciones de nueva emisión).

Tambien su socio y habitual en mil batallas (Puleva, Ebro, Vertice…) Lahuerta suscribió mas de 250.000 acciones en esta ampliación.

La información de que Tallada suscribió en la OPS de salida al MAB no era correcta. Tallada ya era accionista de NEURON, previo a la salida al MAB.

De echo disponía de mas de 800.000 acciones por entonces, entre directas e indirectas, lo cual suponía más de un 20% de la compañía.

Es mas, no suscribió ninguna de las 625.000 acciones a 3,99 €/acc que se emitieron para el salto de NEURON al MAB.

María Duñabeitia posee un 2,595% de Neuron Bio

María Duñabeitia, la abogada de Guio que a su vez es la mujer de Tallada lógicamente.

María es accionista de NEURON desde 2006 cuando entró en el capital de NEURON a la vez que Javier y su cuñada Miriam en el capital. Fueron los suscriptores de la mayor parte de aquella ampliación (la primera ampliación que realizó la sociedad para dar entrada a capital fuerte). Suscribieron todos ellos sus acciones a 1,25 €/acc en aquella ampliación y posteriormente en el caso de María, en la realizada en julio de este año a 1 €/acc.

María posee actualmente el 2,595% del capital de NEURON.

A día de hoy, estarían ligeramente en precio sobreprecio (+55% de beneficio en estos 8 años). Inversión realizada por Dª María en NEURON: 210.000 €

No es sencillo el seguimiento de estas personas en el capital de NEURON, pero realmente las informaciones publicadas por ahí en elEconomista, o elConfidencial sobre la OPV de NEURON, y las participaciones de Tallada son erróneas.

La mayor parte de la inversión de Tallada en NEURON, está hecha a 1,25 €/acc y a 1 €/acc.

Seguimos opinando que si estuvo varias veces a 4€ y no ha vendido, no lo hará ahora a 1,80€.

Por técnico los 2€ mas cerca.

El otro día y siempre venimos comentando que cada HR de Neuron Bio se traduce en subidas, si con la noticia de la compra del paquete de REPSOL en Neol subía un 22,76%, hoy lo hacia un 8,09% al publicar ingresos estimados de Neol.

A corto plazo solo existe una resistencia en 2€ como 1º objetivo, por abajo el soporte lo subimos a 1,71€ que fue el mínimo marcado al día siguiente de anunciar la compra de Neol, siempre que se mantenga por encima no existiría riesgo de una corrección hacia la directriz alcista principal en 1,55€

NEU75

No Comments to “NEURON BIO Nuevo informe con actualizaciones importantes.”

  1. […] ahora si consolidar sus resultados y que permitirá a la empresa obtener ingresos en 2015.  ( ver informe completo de situación actual […]

  2. […] la empresa empieza a cotizar cerca de lo que consideraríamos su “valor razonable”, este precio lo marcamos tras la compra de Neol en 2,70€.  https://www.gesprobolsa.com/neuron-bio-nuevo-informe-con-actualizaciones-importantes/ […]

  3. […] 1:  https://www.gesprobolsa.com/neuron-bio-nuevo-informe-con-actualizaciones-importantes/ […]

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