Ezentis la subida es proporcional al incremento de problemas en Vertice 360º

 

Hoy el confidencial publicaba la siguiente noticia.

Hacienda queda pillada en el terremoto de Vértice 360 con una deuda de 12 millones

Por no aburrir mucho vamos a destacar lo siguiente.

El lunes de la semana pasada, Herreró presentó también su dimisión como consejero tras la negativa del máximo órgano de administración a reunirse de urgencia esa misma tarde para convocar el concurso de acreedores que estaba sugiriéndoles la CNMV y esperar hasta después de las vacaciones, es decir, hasta mañana, 7 de enero.

Un agónico estado que tiene en Hacienda a uno de sus principales acreedores, ya que Vértice le adeuda cerca de 12 millones de euros, según las mismas fuentes. Esta cifra, no obstante, sería inferior a los 14,6 millones que aparecían en las cuentas de cierre de 2012, auditadas por Deloitte, que por entonces ya advirtió de que el futuro de la productora estaba en serio riesgo.

Ezentis, principal accionista de Vértice 360 con un 27% del capital, se había comprometido con el fisco a afrontar todas sus deudas, algo que ahora le echan en cara desde el entorno de Herrero, ya que le acusan de haber sido quien ha detonado la situación en la que se encuentra el grupo, al no haber hecho frente a este compromiso.

Suma y sigue, porque la CNMV estaría interesada en aclarar tanto este punto como la venta de Vertice Servicios Audiovisuales (VSA) al fondo de inversión HIG y la cesión de la explotación del catálogo de películas, el tercero más importante del sector.

Estas ventas, que se cerraron el pasado verano, suponían la práctica descapitalización del grupo, ya que se trataba de las joyas de la corona. Sin embargo, lejos de hundirse, el valor se disparó, en unas operaciones difíciles de explicar, salvo por las especulaciones en torno a una posible oferta por parte de Ezentis.

Sin embargo, todo este calentón se enfrió de golpe con el preconcurso presentado el pasado 12 diciembre. Desde entonces, los títulos de la productora han perdido cerca del 50% de su valor, hasta moverse en apenas 0,05 euros por título.

Una cotización que, si la CNMV logra su objetivo y el consejo de mañana declara el concurso, podría ser suspendida en breve.

Conclusión

En caso de liquidación de Vertice 360º Ezentis tendría que amortizar su participación del 27% en la compañía, a esto hay que sumar que si había un compromiso por el cual Ezentis se iba a hacer cargo de la totalidad de la deuda de Vertice 360, podría tener responsabilidades en la quiebra. Eso sin contar que en los 9 primeros meses de 2012 Ezentis multiplico por 15 las perdidas respecto a un año antes

Perdidas que se incrementaran en el ejercicio por la depreciación de Vertice 360 en el periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre. Periodo en el que la cotización de Vertice360º descendió de 0,127€ a 0,045€

Esto supone un deterioro del 27% que posee  Ezentis en Vertice del 64,57%.

Sin embargo la cotización de Ezentis lo celebra con fuertes alzas ya que aquí no ha pasado nada.

Visto lo visto no me extrañaría nada que Vertice360 en el día de mañana se declare en concurso y Ezentis lo celebre disparándose en bolsa en la sesión del miércoles. Esto sería lo mismo que ocurrió en su día al solicitar Vertice360 el preconcurso, mientras Vertice 360º bajaba, Ezentis subía.

Nuestro consejo dada la situación compleja de Ezentis y su participada Vertice 360º es sacarse del medio antes que sea tarde.

Por técnico

Para quien no se crea nada de lo anterior y siga de la mano a los que manipulan el valor se pueden sacar las siguientes conclusiones.

El valor ha apoyado perfectamente en la parte baja del triangulo iniciado en el mes de octubre, desde aquí el valor ha rebotado alcanzando el 1º objetivo en la zona de medias móviles de 1,58€.

A corto plazo no tendría resistencias hasta 1,67-1,68€ zona donde pasarían los máximos del mes de septiembre.

Por lo tanto mientras por abajo no cierre por debajo de 1,40€ se puede esperar una ruptura alcista que quizás lleve al valor a 2€

Nosotros desaconsejamos totalmente la inversión puesto que corre riesgo de acabar como su participada vertice360, no obstante reconocemos que la manipulación es tal que podría incluso llegar a 2€ con la compañía en situación límite.

EZE63

 

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