Black Toro Capital, el fondo controlado por Ramón Betolaza, y Anangu Grup, de M. S., inyectan otros seis millones de euros a la compañía
Por Cristina Farrés en Barcelona
28/05/2015 12:13horas
El proceso de refinanciación de Carbures, el grupo gaditano dedicado a la fabricación de estructuras con materiales compuestos, pasa de nuevo por el sector privado. La compañía anunció este jueves que dos de sus principales inversores en los últimos meses han decidido ampliar su compromiso económico. Concedieron a la firma dos créditos que ascienden a seis millones de euros.
Anangur Grup, el fondo industrial catalán de M. S. (propietario de Eurofred), aportó el principal espaldarazo: cuatro millones, que se suman a los 13 millones que inyectó en diciembre. Black Toro Capital, controlado por Ramón Betolanza, invirtió los dos restantes a través de la sociedad BTC Dos S.àr.l.
Interés del 6%
Ambos créditos vencen en un plazo de tres años y tienen un interés del 6% anual. Las condiciones no son precisamente ventajosas para Carbures, ya que el precio final de la operación está por encima de la media del mercado. Se repite el esquema que se siguió el pasado enero, cuando el fondo de Betolanza prestó otros ocho millones al grupo.
Ambos socios aportaron 27 millones a la firma en seis meses. Se han convertido en los principales apoyos económicos del grupo.
Black Toro anunció al firmar el primer préstamo que estaba interesado en convertirse a medio plazo en un inversor de referencia de la compañía y que dejaba la puerta abierta a entrar en el capital. Entonces, acordó con un grupo de accionistas la posibilidad de cederles el crédito canjeándolo por acciones de la firma.
Canje del crédito
En las condiciones contractuales de las nuevas operaciones privadas de financiación también se contempló la “voluntad de los acreedores de convertirlos en nuevas acciones de Carbures a un precio máximo de 1,50 euros por acción“, indicó el grupo en una nota al regulador del Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
La junta de accionistas deberá bendecir la operación. La dirección del grupo cuenta de entrada con el visto bueno del 27% del capital social que está controlado por el presidente, Rafael Contreras, a través de las sociedades Rafcom Economist, S.L. y Neuer Gedanke, S.L.
No se entiende bien la caída en bolsa del valor, si tenemos en cuenta la situación actual lo que pretende conseguir black toro (que ayer entraron en el consejo) es acciones a cambio del dinero que le prestan a Carbures.
Esto es importante por que se devolverá mediante ampliaciones de capital “no dinerarias” y además se hace a un precio bastante razonable (1,50€) muy ajustado a lo que es su valoración en mercado actualmente.
Este dinero es importante para completar el plan de negocio actual, plan “conservador” según lo que publicamos ayer.( https://www.gesprobolsa.com/carbures-algunas-conclusiones-que-se-pueden-sacar-del-med-cap/ )
En este comentario indicábamos que la empresa tiene previsto facturar 118M en 2015, 150M en 2016 y 161M en 2017.
Actualmente supone cotizar a 1/1 Veces ventas para 2015
Pero es que hay mas , indicábamos distintas piezas para automóviles, dicha fabricación de piezas podría aportar por año unos ingresos de 259M de € adicionales, ingresos no contemplados en el plan de negocio actual y que sin duda permitiría incrementar las ventas exponencialmente.
Esto fue lo que motivo ayer compras en el valor hasta la zona de 1,75€, aunque desgraciadamente al no superar esta resistencia hemos vuelto al soporte.
De confirmarse nuevos ingresos en forma de contratos, la cotización justificaría precios superiores, para nosotros con lo que tiene vale unos 3€ sin problema, pero con nuevos contratos que aseguren las ventas comentadas en el sector de la automoción, el precio podría pasar a 5€ sin problemas.
Por técnico
A priori mañana deberíamos ver un movimiento alcista de corto plazo con objetivo en la zona de 1,76€, si supera esta resistencia nos deberíamos ir como poco a niveles de 1,93€ en próximos días, un nivel mucho mas acorde con la situación actual de la compañía.
Por abajo encontraríamos soporte en la zona de 1,42€ en caso de perforar de nuevo niveles de 1,62€
