El precio de la adquisición se reduce a 4 millones más un importe variable
Vousse Corp cierra la compra de Hedonai con una rebaja de hasta 3,3 millones sobre el precio inicial
Vousse Corp, el grupo empresarial experto en salud, belleza, medicina estética y cuidado personal, ha cerrado en firme la compra de Hedonai con una rebaja que puede alcanzar hasta los 3,3 millones de euros sobre el precio fijado inicialmente de 7,2 millones, informó hoy la compañía al Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
Vousse Corp y el Grupo Nazca –la compañía vendedora- han acordado un precio de compra final que se dividirá en un importe fijo de 4 millones y uno variable que ascenderá al 50% del Ebitda generado por Hedonai entre el 1 de septiembre de este año y el 31 de agosto de 2016. Según las estimaciones de la empresa, esta cantidad puede moverse entre los 1,2 y los 1,8 millones de euros.
En cualquier caso, Vousse Corp estima que el importe final que pagará por hacerse con el 100% de Hedonai no superará los 6 millones de euros. La nueva hoja de ruta de la operación establece que el pago se efectuará en dos fases antes de noviembre del próximo año.
De este modo, el grupo se asegura un descuento que puede alcanzar los 3,3 millones de euros sobre la cantidad inicial establecida en noviembre del pasado año, cuando se firmó el acuerdo de adquisición entre las partes.
La buena sintonía que hay entre las dos compañías ha permitido que la operación no venza de manera inmediata y Nazca financie la compra a 18 meses, lo que hace que la adquisición deje de ser condicionada y se convierta en una compra en firme con pago aplazado.
Asimismo, ambas compañías mantienen en vigor el préstamo participativo de hasta 1,5 millones concedido por Nazca a Hedonai para su reestructuración operativa y su integración en Vousse Corp, del que ya se han desembolsado 1,16 millones. La previsión es que Hedonai quede completamente integrada durante este año.
Un fuerte impulso a su expansión
La compra de Hedonai supone un fuerte impulso para los planes de expansión de Vousse Corp, pues supone adelantar en tres años sus objetivos de facturación, ya que el grupo prevé cerrar 2015 con 14,8 millones de euros, lo que multiplica por cinco los ingresos previstos para este ejercicio en un primer momento.
Además, la operación le hará pasar de un Ebitda negativo de 1,3 millones en 2014 a uno positivo en 2015. Por otra parte, afianzará la presencia de Vousse Corp en el mercado ibérico, pues tendrá 45 centros propios que suman más de 280.000 clientes. A día de hoy, Hedonai es la principal marca de clínicas de belleza en El Corte Inglés.
En este sentido, la integración de Hedonai permitirá que Vousse afiance su presencia en España y Portugal, lo que supondrá un impulso más en su plan de internacionalización, donde los mercados objetivo por su potencial de crecimiento son principalmente México, Colombia, Chile y Perú.
Vousse Corp es un grupo empresarial experto en salud, belleza, medicina, estética y cuidado personal que cotiza en la bolsa española y que cuenta con más de veinte años de experiencia en su sector. A través de sus marcas Hedonai y Suávitas cuenta con más de 45 centros propios, dando servicio a más de 280.000 clientes en España y Portugal. Actualmente, esta compañía experta en tecnología médica está inmersa en un plan estratégico para impulsar el salto a mercados de gran crecimiento como México, Colombia, Chile y Perú.
La forma de pago según consta en el HR será la siguiente:
El importe fijo de 4 millones de euros, se hará efectivo en base al siguiente calendario de pagos:
a. 2,25 millones de euros se pagarán en 15 pagos mensuales de 0,15 millones de euros cada uno, el primero de ellos el próximo 30 de septiembre de 2015 y el último el 30 de noviembre de 2016.
b. 1,75 millones de euros se pagarán coincidiendo con el último pago mensual, el 30 de noviembre de 2016.
El comprador podrá optar por aplazar hasta un máximo de 3 pagos mensuales, es decir, 450.000 euros, debiendo abonar por ello un interés del 9% anual, y como tarde abonar el importe el 30 de noviembre de 2016.
ii) Para el cálculo y pago del importe variable, esto es, el 50% del EBITDA generado entre el 1 de septiembre de 2015 y el 31 de agosto de 2016, la Sociedad comunicará a Nazca los estados financieros intermedios a 31 de agosto de 2016 y sobre dichos estados financieros y antes del 30 de septiembre de 2016, determinará el importe de EBITDA generado y por tanto el importe variable. De estar Nazca de acuerdo con dicho cálculo, la Sociedad procederá a su pago junto al último pago del importe fijo o antes. Si Nazca no estuviera de acuerdo en dicho cálculo se dispondrá de un plazo de entendimiento, y de no poder concretar dicho importe, se nombrará un experto independiente que determine el importe variable.
http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2015/06/76406_HRelev_20150625.pdf
Con la integración de HEDONAI Vousse pasa a ser una empresa mucho mas atractiva.
1. Ventas estimadas de la marca Suavitas: aproximadamente € 1,5 millones.
2. Ventas estimadas de la marca Hedonai: aproximadamente € 12,3 millones.
3. Nueva línea de negocio, “electro-fitness”: aproximadamente € 1 millón.
Se espera un EBITDA de ambas compañías de 1,36 millones de €
En la actualidad Vousse cuenta con:
Nº de acciones:3.267.840
valor nominal 1,50€
Capitalización bursátil: 4.901.760€
La combinación de ambas compañías debería arrojar un beneficio neto positivo.
Este trato parece mucho mas favorable al ser el pago mucho mas llevadero.
Supone una buena noticia para la empresa y para el MAB en general , no es todo malo, hay empresas que lo hacen bien y otras que no, ahora queda cumplir estas proyecciones.
Con esta operación mucho mas llevadera quizás no se tenga que efectuar la ampliación de capital pendiente.
