Perfil de la empresa:
1.4.1. Razón social GIGAS y sus Sociedades Dependientes (en adelante el “Grupo GIGAS” o “GIGAS”) configuran un grupo consolidado de empresas. La Sociedad matriz, Gigas Hosting, S.A., fue constituida el 21 de enero de 2011, en virtud de la escritura pública otorgada ante el notario de Madrid D. Norberto González Sobrino, bajo el número 132 de su protocolo con la denominación social de Gigas Hosting, S.L. y cuyo domicilio social y fiscal actual se encuentra en la Avenida de Fuencarral 44, edificio 1, 28108, Alcobendas, Madrid.
El 29 de junio de 2015, la Sociedad en virtud de la escritura pública otorgada ante el notario de Alcobendas D. Enrique Martín Iglesias bajo el número de su protocolo 1.385 procedió a su transformación de sociedad limitada a sociedad anónima, pasando a denominarse Gigas Hosting, S.A.
Con carácter previo al registro del presente Documento Informativo y a los efectos de la incorporación a negociación de sus acciones en el MAB-EE, la Sociedad acordó por unanimidad modificar sus estatutos sociales en virtud de los acuerdos adoptados por la Junta Extraordinaria y Universal de Accionistas de fecha 20 de julio de 2015. En esa misma junta, la Sociedad acordó solicitar la incorporación de la totalidad de las acciones de GIGAS al MAB-EE.
La actividad principal de la Sociedad Dominante y del Grupo consiste en la prestación y comercialización de servicios de cloud computing en el ámbito de Infraestructura como Servicio (alojamiento de servidores en la nube o IaaS, Infrastructure as a Service en su acepción inglesa), habiendo lanzado sus servicios comercialmente en noviembre de 2011.
Nº de acciones: 4.275.000
Nominal: 0,02€
Capitalización a 3,25€ (precio de referencia): 13.893.750€
Auditor de cuentas: Ernst & Young, S.L
Proveedor de liquidez: Renta 4
Asesor Registrado: Renta 4
Modalidad: Fixing 12:00 y 16:00
Free Float: 1.268.250 acciones o 28%
Accionistas principales (previa AK de salida a bolsa)
1. Medidas aplicables en el inicio de la contratación de las acciones de GIGAS HOSTING, S.A.
La Comisión de Supervisión del Mercado Alternativo Bursátil, a la vista de las circunstancias que concurren en el inicio de contratación de las acciones de GIGAS HOSTING, S.A., aplicará el mencionado día, las siguientes medidas:
1.- Tomar como precio de referencia para la fijación del primer precio, el mismo precio que se fijó para la ampliación de capital con aportación dineraria que finalizó el 21 de octubre de 2015, de 3,25 euros por acción.
Durante la subasta de apertura de la sesión de inicio de la contratación se permitirá la entrada de órdenes con precios que podrán fluctuar hasta el 50% (rango estático) con respecto al precio de referencia. El precio resultante de la subasta de apertura se tomará como precio estático.
A partir de la siguiente subasta, de acuerdo con lo previsto en el apartado primero de la Instrucción Operativa 24/2013, de 23 de diciembre, sobre Determinación del Rango Estático del MAB para Empresas en Expansión, el rango estático será el 5%.
2.- La subasta de apertura comenzará a partir de las 8:30 horas, finalizando a las 12:00 horas. Si las circunstancias del mercado lo aconsejan, la Comisión de Supervisión del Mercado Alternativo Bursátil, podrá proceder a aplicar las medidas necesarias para facilitar el normal funcionamiento de la oferta y la demanda.
http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/Avisos/2015/10/05093_Aviso_20151030_1.pdf
GIGAS Hosting comenzará a cotizar en el MAB mañana
La cotización de la sociedad está prevista para mañana, 3 de noviembre. Con la salida al MAB, la empresa ha cerrado una ampliación de capital por un importe de 4,1 millones de euros, lo que sitúa su capitalización inicial en 13,8 millones de euros. El precio de referencia será 3,25 euros por acción.
El código de negociación de la compañía será GIGA y su contratación se realizará a través de un sistema de fijación de precios mediante la confluencia de la oferta y la demanda en dos períodos de subasta o “fixings” diarios (12h y 16h).
RENTA 4 CORPORATE actúa como Asesor Registrado y RENTA 4 SOCIEDAD DE VALORES como Proveedor de Liquidez.
GIGAS HOSTING ofrece soluciones de cloud computing con presencia internacional. Sus productos: el “Cloud VPS”, enfocado principalmente a autónomos, pequeñas y medianas empresas en su mayoría del sector tecnológico, que contratan un pequeño servidor para ser utilizado como servidor web; y el “Cloud Datacenter” destinado a la mediana y gran empresa, que replica los elementos y funcionalidades de un centro de datos físico.
2.6. Compromisos de no venta o transmisión, o de no emisión, asumidos por accionistas o por la Sociedad con ocasión de la incorporación a negociación en el MAB-EE
Los accionistas Moisés Israel Abecasis, Diego Cabezudo Fernández de la Vega y José Antonio Arribas Sancho, todos ellos miembros del Consejo de Administración de GIGAS, se han obligado frente a la Entidad Colocadora a no pignorar, vender, ni de otra forma disponer de, ni transferir las acciones de las que son titulares en el capital social de la Sociedad, ni realizar directa ni indirectamente ninguna operación que pueda tener un efecto similar al anterior durante los 730 días siguientes a la fecha de incorporación de las acciones de la Sociedad en el MAB-EE, sin el consentimiento previo y escrito de la Entidad Colocadora El resto de accionistas de GIGAS han asumido el mismo compromiso pero durante los 365 días siguientes a la fecha de incorporación de las acciones de la Sociedad en el MAB-EE. . A efectos aclarativos, dicho compromiso no aplicará respecto a los acuerdos o compromisos que los accionistas puedan asumir desde la presente fecha en relación a una posible venta o transmisión futura de todas o parte de sus acciones en GIGAS una vez transcurrido el periodo de 365 días o 730 días, según corresponda.
Con excepción a dicho compromiso, durante los citados periodos de 365 y 730 días, según corresponda, los accionistas estarán facultados para:
• La pignoración de las acciones de las que son titulares en el capital social de GIGAS, siempre que la entidad pignorante en caso de ejecución, asuma idéntico compromiso de no transmisión de acciones por el periodo remanente.
• Las transmisiones de acciones entre entidades pertenecientes a un mismo grupo (en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio), o transmisiones a favor de familiares directos hasta el segundo grado por consanguinidad o afinidad, cónyuge o persona con la que se mantiene análoga relación de afectividad, siempre que la entidad adquirente o dichos familiares directos, cónyuge o persona con la que se mantiene análoga relación de afectividad, asuman idéntico compromiso de no transmisión de acciones por el periodo remanente.
• Transmisiones de acciones de la Sociedad realizadas en el contexto de eventuales ofertas públicas de adquisiciones sobre GIGAS.
Adicionalmente como excepción, y con objeto de dar entrada en el capital a un inversor de referencia o dotar a la Sociedad de acciones propias para pagar total o parcialmente operaciones de crecimiento inorgánico, será posible levantar parcialmente el lock-up de los accionistas durante los primeros 365 días siguientes a la fecha de incorporación de las acciones de la Sociedad en el MAB-EE. No obstante, la exoneración de dicho compromiso estará sujeta a la autorización previa de la entidad colocadora y solamente aplicaría, en su caso, respecto a las acciones que fueran objeto de venta.
. 1.13. Información sobre tendencias significativas en cuanto a producción, ventas y costes del Emisor desde el cierre del último ejercicio hasta la fecha del documento
La sociedad ha sometido los estados financieros consolidados a 30 de junio de 2015 a trabajos de revisión limitada por parte del auditor Ernst & Young, S.L. (Ver Anexo I del presente Documento Informativo). A continuación se detalla la cuenta de resultados consolidada a 30 de junio de 2015, comparada con el mismo periodo del ejercicio anterior.
1.14. Previsiones o estimaciones de carácter numérico
A pesar de que la Sociedad en el momento de solicitar la incorporación a negociación de sus acciones al MAB-EE no tiene obligación de publicar estimaciones financieras de ejercicios futuros, con objeto de tener una política de transparencia con la comunidad inversora, ha decidido publicar sus estimaciones de cierre del ejercicio 2015, así como la previsión del ejercicio 2016 hasta el nivel del EBITDA. En la cuenta de resultados se incluyen también unas directrices generales sobre las expectativas de crecimiento de los ejercicios 2017-2018:
1.19.1.1. Cuenta de pérdidas y ganancias A continuación se detalla la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de GIGAS de los ejercicios 2012, 2013 y 2014 así como ciertos aspectos relevantes de las mismas.
BALANCE de GIGAS de 2012 a 2014
_La información financiera comparativa incluye: cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2014, y cuentas anuales individuales de los ejercicios 2013 y 2012. (Las filiales fueron constituidas en 2014)
_En 2014 el total activo del Grupo ascendió a 4.827.960 euros, es decir, un 63% más que en 2012.
_A 31 de diciembre de 2014, el patrimonio neto del Grupo ascendió a 1.650.243 euros, un 23% más que en 2012.
BALANCE de GIGAS a 30 de junio de 2015
1.19.1.3. Estado de Flujos de Efectivo
A continuación se detalla la evolución de los flujos de efectivo de operaciones, inversiones y financiación durante los ejercicios 2012, 2013 y 2014.
http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/Otros/2015/09/GIGAS_Folleto_20150925.pdf
Curiosidad:
Bonus para los fundadores si sube un 100% en dos años
Los creadores de Gigas cuentan con un plan de incentivos vinculado a la evolución de la acción tras el debut en el MAB. José Antonio Arribas y Diego Cabezudo cuentan con un plan de stock options (opciones sobre acciones) que les permitirá a cada uno comprar 208.250 acciones a un precio de 1,7 euros cada una, cuando el precio de referencia de la colocación ha sido de 3,25 euros. Para que los fundadores se beneficien del plan de opciones sobre acciones es necesario que Gigas tenga un gran comportamiento en Bolsa. Podrán comprar las acciones a 1,7 euros si la compañía llega a 6,50 a 31 de octubre de 2017. Es decir, la acción tendría que subir un 100% desde el precio inicial. Si no lo logra, las opciones se podrán ejercer si la acción llega a los 8,2 euros en ese mes de 2018 o a los 10,2 en octubre de 2019.
En caso de que las ejecutaran dentro de dos años, cada uno de los fundadores se anotaría unos beneficios de alrededor de un millón de euros.
http://cincodias.com/cincodias/2015/10/16/empresas/1445027232_664346.html
Resumen:
Se trata de una empresa “novedosa” que de momento da perdidas, su negocio crece a doble digito pero de igual modo el EBITDA se espera que sea negativo en los próximos 2 años, algo que provoca entre otras cosas que el flujo de caja por su propia actividad sea negativo.
El crecimiento esperado es tremendo, pero se desconoce en que año la empresa empezaría a ganar dinero….
El balance:
Al patrimonio neto y a la posición de tesorería se le debe añadir 4,121.812€ que fueron los recaudados en la ampliación de capital de la salida a bolsa, con ello tendríamos los siguientes ratios.
Efectivo y otros activos equivalentes: 4.716.181€
Fondo de maniobra: +4.129.819€
Patrimonio neto: 5.682.798€
Deuda financiera “bruta”:
Deuda a corto plazo: 485.770€
Deuda a largo plazo: 2.004.934€
Deuda financiera “neta”
Deuda total (2.490.704) – efectivo y equivalentes (4.716.181€) = -2.225.477€
La empresa tendría deuda neta “negativa” ,es decir contaría con “caja”,
El dinero en efectivo es superior a lo que debe a las entidades financieras.
Al no tener ni siquiera EBITDA positivo lo único que se puede valorar es por veces fondos propios y actualmente son 2,44 veces.
Al ser una empresa que quema caja como se puede ver en los resultados este ratio se incrementará con el tiempo si el precio no desciende.
El accionariado esta repartido, lo que hace que sea una empresa perfectamente opable por manos de una gigante.
La pregunta es ¿Para el año 2018 podrá entrar en beneficios la empresa o al menos tener EBITDA positivo?
En gran medida dependerá de las inversiones realizadas con el dinero captado y que salga bien el plan de expansión, al fin y al cabo los negocios importan poco, los inversores ahora solo quieren numeritos, las expectativas hace tiempo que dejaron de existir en este mercado y GIGAS a día de hoy es invertir un poco como en Facephi pero con ventas. Todo expectativas que solo el tiempo dirá si se cumplen o no….
El inversor particular suele dejarse llevar y comprar siempre el 1º día sin ni siquiera saber que esta comprando, los medios contribuyen en esta causa mostrando las bondades, previsiones futuras ,etc… nadie habla de números, los medios también contribuyen a la causa no publicitando mas estas empresas y ya solo quedan los HR… Luego pasado el tiempo es cuando el inversor se da cuenta de los números y pasa lo que pasa.
El fracaso en las ultimas OPV como NBI ,GRENERGY, INCLAM ,LLEIDA,NET, NEOL desincentivan al pequeño inversor, en todas ellas quien compro el 1º día en el 1º cambio esta perdiendo dinero, algo que no gusta y que hace que cada vez entren menos inversores, el ejemplo se esta viendo con Lleida.net….
Ha pasado hasta en NEOL que a priori ya era popularmente conocida por NEURON e incluso será la única que informe correctamente al mercado pues quienes están detrás son unos grandes comunicadores…. Pues aun así , con unas expectativas de EBITDA mas que razonables para el año 2016, el valor pierde un par de puntos porcentuales desde el debut, siendo además el 1º debut en continuo de la historia,…
Nos quedamos con CATENON
Con estos números casi que mejor quedarse con lo conocido o mas consolidado…
CATENON de base tecnológica en el MAB cotiza a poco mas de 7Ve/EBITDA a 1,3 Deuda Neta/EBITDA y un PER 2015 estimado de 12 veces ahora mismo.