A LA COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
Ercros, S.A. (“Ercros”) en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 82 de la Ley del Mercado de Valores, hace público el siguiente
HECHO RELEVANTE
El Consejo de Administración de Ercros, de 28 de enero del 2014, ha acordado llevar a cabo una nueva ampliación de capital, en el marco del acuerdo suscrito el 9 de marzo del 2012 y modificado el 8 de mayo del 2013, con YA Global Dutch, B.V. (el “Fondo”), filial de un fondo de inversión gestionado por la empresa americana, Yorkville Advisors, LLC. Los detalles de este acuerdo y su posterior modificación están contenidos en los Hechos Relevantes remitidos a la CNMV con referencia 160.119 y 187.214.
El objeto de dicho acuerdo es poner en marcha un proceso de ampliaciones de capital, por el cual dicho Fondo se compromete a suscribir las acciones emitidas por la Sociedad, por un importe máximo de 25 millones de euros (incluyendo nominal y prima de emisión), durante un período de cinco años. El volumen máximo de cada ampliación individual se fija en 400.000 euros, si bien se contempla la posibilidad de que, por acuerdo entre las partes, en momentos de alta negociación bursátil, este techo pueda elevarse.
De acuerdo con lo previsto en el citado acuerdo, la ampliación de capital, que se realiza con exclusión del derecho de suscripción preferente, será suscrita en su totalidad por el Fondo, cuya aceptación formal fue recibida ayer, 29 de enero, por la Sociedad.
El importe total de la presente ampliación asciende a 999.996,03 euros y se realiza mediante la emisión de 1.949.310 acciones de 0,30 euros de valor nominal, con una prima de emisión de 0,2130 euros/acción, lo que supone un precio de emisión de 0,5130 euros/acción.
Para fijar este precio de emisión, que cuenta con el informe favorable del auditor independiente asignado por el Registro Mercantil de Barcelona, el Consejo de Administración ha tomado como referencia el cierre de la acción de Ercros el 28 de enero.
Las nuevas acciones que se van a emitir representan el 1,8212% de las acciones actualmente en circulación. Tras la operación, el capital social de Ercros tendrá un importe de 32.695.516,80 euros y estará representado por 108.985.056 acciones.
Fuente: CNMV
Después de leer el hecho relevante podemos sacar conclusiones.
La noticia es positiva para la compañía que consigue 25 millones de €
La noticia es mala para los actuales accionistas que poco a poco irán viendo como se diluye su participación.
Esta operación es similar a la de GEM en Quabit o a lo que hace Ezentis que cambia deuda por papel. El problema llegado este punto es que harán con el papel y muy a nuestro pesar en el hecho relevante recalcaríamos lo siguiente:
“El volumen máximo de cada ampliación individual se fija en 400.000 euros, si bien se contempla la posibilidad de que, por acuerdo entre las partes, en momentos de alta negociación bursátil, este techo pueda elevarse.”
Esto quiere decir obviamente que 1: Ercros no quiere que la acción caiga por efecto de la ampliación y 2: Que el citado fondo va a vender todas las acciones que le den tras cada ampliación.
De lo contrario ¿Para que ponen como condicionante la negociación bursátil?
Por lo tanto malas noticias pues esto supone que saldrán a mercado 50 millones de acciones durante los próximos 5 años, a 10 millones por año.
En esta ampliación a la que se hace referencia será un total de 1,949,310 acciones, una vez las mismas sean admitidas a negociación veremos si lo que comentamos arriba es cierto y venden, o por el contrario no las venden.
También será destacable saber por donde operan para no perderles la pista, dato que ahora mismo desconocemos.
Por técnico
El técnico no tiene mal aspecto, el 0,50€ parece un soporte muy fiable y la directriz de fondo también la ha respetado con claridad.
Para corto plazo la superación de la resistencia de 0,525€ implicaría subidas en el valor hasta un 1º objetivo en 0,545€ y de superarse habría que poner el punto de mira en máximos anteriores en 0,585€.
Se puede mantener siempre que no cierre por debajo del soporte de 0,50€.
