Antes de nada explicar que el titular es lo que piensa la gran mayoría, si es de los que piensa que Black Toro es una ONG no siga leyendo.
NOTA de prensa.
Black Toro Capital invierte 30 millones en Carbures
Nueva muestra de confianza en el plan de negocio y crecimiento industrial de la Compañía
Black Toro Capital suma una inversión de 40 millones de euros en la Compañía en lo que va de año con el objetivo de impulsar su crecimiento industrial.
Antes del 20 de octubre Carbures decidirá la fórmula financiera a ejecutar para hacer efectiva la inversión: ampliación de capital o préstamo convertible en acciones
Madrid, 01 de septiembre de 2015‐. Black Toro Capital (BTC) refuerza su confianza en Carbures como socio financiero estratégico. El fondo de inversión especializado en el crecimiento de empresas españolas de tamaño medio, que actualmente tiene el 7,04 por ciento del capital de Carbures, ha firmado un nuevo acuerdo de inversión con el grupo industrial especializado en la fabricación de piezas y estructuras con materiales compuestos, como la fibra de carbono, por el que el invierte 30 millones de euros en la Compañía antes del 20 de octubre.
Según el acuerdo firmado, la aportación de los 30 millones de euros por parte de BTC se realizará mediante una ampliación de capital antes del 20 de octubre de 2015, o, alternativamente, en la misma fecha, a través de préstamo convertible en acciones de Carbures y será la Compañía quien decida el formato. En el supuesto de que se utilizara esta segunda vía, la capitalización se haría mediante la emisión de 20 millones de acciones nuevas de Carbures, que representaría el 17,11 por ciento del capital de la compañía. El precio de estas nuevas acciones para BTC será de 1,5 euros por acción.
Con esta inversión financiera, Carbures cuenta con los recursos necesarios para seguir creciendo como compañía y hacer frente a las necesidades de crecimiento orgánico previstas para atender la creciente demanda de pedidos, tanto en el sector aeronáutico como en el de la automoción y el de obra civil.
“Crecimiento industrial sólido y constante”
Con esta operación, en lo que va de año, Black Toro Capital suma una inversión conjunta de 40 millones de euros en Carbures. Ramón Betolaza, Socio Director de BTC, ha afirmado durante el acto de firma del contrato de financiación que “Carbures es una compañía con un posicionamiento estratégico en el mercado global de fabricación de estructuras en materiales compuestos y unas ventajas tecnológicas sobre el resto de compañías que le otorgan un gran potencial de crecimiento. La Compañía tiene una hoja de ruta perfectamente definida, con planes de crecimiento industrial sólido y constante y con el objetivo de convertirse en una empresa líder global en el sector de materiales compuestos. El ramp up, la escalada productiva industrial, se ha incrementado con los pedidos de empresas aeronáuticas como Airbus y Boeing que suponen la consolidación del liderazgo de Carbures en este sector”.
“En cuanto a los grandes fabricantes de automoción incorporen piezas en materiales compuestos a sus vehículos, Carbures verá como su producción se multiplica por el efecto sustitución metal por fibra de carbono en los componentes. En BTC nuestra visión es clara y, de esta manera, seguimos apoyando a Carbures y al Presidente y fundador, Rafael Contreras, en su crecimiento y desarrollo”, añade Betolaza.
Por su parte, el Presidente de Carbures, Rafael Contreras, afirma que, “con esta operación, Black Toro Capital se consolida como un socio financiero estratégico para Carbures, al que le estamos muy agradecidos por la confianza que ha depositado en nosotros”. Conteras añade que “la Compañía logra así los recursos financieros necesarios para seguir avanzando en un entorno industrial muy favorable”. Contreras añade que “Carbures sigue fabricando tecnología, piezas y estructuras en materiales compuestos para sus clientes y trabaja para seguir creciendo en el mercado global y así seguir generando valor para sus accionistas e inversores”.
Esta operación supone un fortalecimiento relevante de los recursos propios del Grupo Carbures, que se incrementan en 30 millones, lo que permitirá a la sociedad ejecutar su Plan de Negocio desde una sólida estructura de capital.
Según el HR comunicado al mercado CARBURES puede optar por devolver el préstamo de aquí al 31 de diciembre de 2017 o bien capitalizarlo en 20 millones de acciones siempre que se haga antes del 20 de octubre.
Carbures debe decidir que opción acepta.
https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2015/08/16162_HRelev_20150831.pdf
Esto es relevante por que todos hablan que se emitirán 20 millones de acciones a 1,50€, pero esto NO tiene por que ser así.
Según explico el presidente en la junta y volvemos a repetir, la empresa tiene varios tipos de contratos, al 30% y al 90%, que son contratos que se pueden cerrar y otros casi cerrados, de ahí que aquel día alcanzara el valor los 1,80€ por acción.
Nosotros lo hemos recalcado, la clave es sacar un gran contrato de automoción, el ebitda esperado de este año de 11 millones de € quedará en 3 millones, pero por que 8 millones de € de 2 lineales pasan a ingresarse el 1ºT de 2016, en resumen en conjunto 2015/2016 los ingresos y EBITDA esperado en conjunto se mantienen.
Si se capitaliza estos 30M de € en acciones a 1,50€ es la mejor de las opciones, pues CARBURES reduciría la deuda a unos 30M de €, con lo que el EBITDA promedio estimado 2015/2016 se situaría en un ratio Endeudamiento/EBITDA de 2,7 veces, lo que supone un ratio normal y asumible para cualquier empresa en crecimiento.
El objetivo final de CARBURES como pusieron en el MED CAP es facturar 1000 millones de €, el petardazo lo pegará cuando anuncie un contrato en automoción.
En caso de convertir el crédito en acciones Black Toro pasaría a tener entre un 20-25% del capital.
Aquí viene el por que del titular
Si dices algo malo “ya se sabía ,era humo”
Si es bueno “mienten como gowex, están inflando cuentas”
Si das promesas “ya estas calentando” eres un trilero
Si se espera incrementar ingresos y EBITDA un 100% y quedas en un 50% “malas cuentas”
Digas lo que digas es malo
En el continuo hay empresas que tienen que obtener financiación al 9,25%, 2,25% mas que CARBURES, que tienen patrimonio neto negativo de cerca de 500 millones de €, incrementándose desde un año antes otro 10%, pierde dinero y encima se celebra con subidas , muy superiores a las de hoy en CARBURES y que incluso dicen expertos independientes con informes enviados a la CNMV que el valor de dichas acciones es 0.
Pero como cotizan en el continuo no pasa nada, es barra libre, ese mercado es magnifico por que da igual todo ,por que sus vergüenzas las tapan en el MAB.
Volvamos a CARBURES
En el caso de CARBURES pues black toro será una ONG, tenemos actualmente calculado un patrimonio neto de CARBURES de unos 80M de € con unos 35M de deuda y la capitalización incluido el canje se situaría en: 117 millones de acciones y una capitalización de 132 millones de €.
Luego nos ponemos el promedio de ventas y EBITDA 15/16 y tenemos unos 110 de facturación y unos 12 millones de EBITDA, por tanto cotizaríamos con deuda a unas 15 veces EBITDA y 1,3 veces ventas.
Si ahora sale un contrato de automoción, esto valdría mas del doble y punto. Si consigue alcanzar lo previsto en el MED CAP podríamos hablar fácil de unos 10€ por acción fácil.
La clave es montar el 2º lineal en el Burgo de Osma , una vez este montado CARBURES podrá hacer frente a los precios/pedidos.
Ahora esta barata… ¿Habrá contrato de automoción o no? Hagan juego….
Por técnico (obviando todo lo anterior y solo valorando el grafico)
Viendo el grafico queda claro que el valor no ha podido superar su primera directriz bajista, a corto plazo el GAP alcista situado en la zona de 1,08€ es importante que sea respetado pues suponía recuperar un punto de apoyo anterior y es la referencia ahora mismo en caso de recortes.
Por arriba debe romper la zona de 1,22€ para pasar por encima de la media de 30 sesiones, esto nos debería llevar como poco a la zona de 1,50€ en el corto plazo.
