Esta mañana la cotización fue suspendida tras aparecer en prensa que el FROB le daría un valor nominal de 0,01€ ,esto provoco que la CNMV decidiera suspender el valor, Bankia emitió un comunicado posteriormente diciendo que todavía no se conoce el precio pero no confirma ni desmiente lo de expansión, ahora bien hay 2 teorías ,la de expansión y la que publicaba ayer cinco días , solo el tiempo dirá quien tiene razón pues Bankia no despeja ni confirma nada.
Los accionistas privados tendrán cerca del 26% del capital de Bankia
Cuando esté terminada la recapitalización de Bankia y esté hecha la conversión de preferentes y subordinadas, los accionistas privados tendrán cerca de un 26% de los 15.000 millones de capital de Bankia.
La valoración final de las acciones de Bankia que está realizando el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) quedará en 0,01 euros, según publica hoy Expansión en Orbyt. El organismo público ha asegurado esta mañana que la valoración final aún no está lista, aunque ha reconocido que se verificará “una significativa dilución de los actuales accionistas”.
Con esta valoración, el mínimo exigido para que Bankia siga cotizando y se pueda proporcionar liquidez a los inversores que se quedaron atrapados con las preferentes y la deuda subordinada de la entidad, el banco que preside José Ignacio Goirigolzarri, no vale prácticamente nada. Sin embargo, todos los planes para recapitalizarlo siguen en marcha, tal y como estaba previsto, así que cuando esté cerrado el proceso, Bankia tendrá un capital de unos 15.000 millones de euros.
En concreto, para poder proceder a la recapitalización, se realizará un tipo de operación conocida como acordeón, que prevé una primera parte en la que se reducirá el capital de Bankia desde los 4.000 millones actuales hasta, aproximadamente, los veinte millones. Entonces, el FROB, a través de la matriz de Bankia, Banco Financiero y de Ahorros, se hará con casi la totalidad del capital de Bankia mediante la conversión de los 10.700 millones de euros de CoCos que emitió el banco.
Finalmente, una vez que el Estado tenga, prácticamente, todo el capital de Bankia, se procederá al canje de las preferentes y la deuda subordinada. Actualmente, la deuda de Bankia en circulación ronda los 6.500 millones de euros de nominal. Pero, antes de la conversión, estos instrumentos sufrirán una quita del 40%, tal y como prevé el Plan de Reestructuración de la entidad aprobado por Bruselas.
Una vez realizados todos estos pasos, Bankia contará con un capital de aproximadamente 15.000 millones de euros, de los que casi 11.000 procederán de ayudas públicas y el resto estará en manos de inversores privados.
http://www.expansion.com/2013/02/14/empresas/banca/1360848275.html
La entidad dará a conocer sus resultados de 2012 ese día
El FROB baraja retrasar el precio de canje de los ‘cocos’ de Bankia al 28 de febrero
Cuánto se diluirá el peso de los actuales de Bankia se conocerá previsiblemente a finales de este mes. El FROB baraja dar a conocer el precio del canje de los ‘cocos’ por 10.700 millones el 28 de febrero, cuando la entidad publicará sus resultados de 2012. Después vendrá el canje de las preferentes y de la deuda subordinada.
MARÍA P. APORTA
PABLO M. SIMÓN – MADRID – 13/02/2013
Los bonos contingentes convertibles (cocos, en la jerga financiera) que Banco Financiero y de Ahorros (BFA) inyectó por 10.700 millones de euros a finales del año pasado en su filial Bankia todavía están en el aire. Deben convertirse en acciones antes de finales de marzo, después de que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) previera en principio fijar el precio en enero. El FROB baraja dar a conocer el precio de canje una vez se hayan conocido las las cuentas públicas del conjunto de 2012, previstas para el 28 de febrero, según fuentes conocedoras de la operación. Un portavoz del Ministerio de Economía matiza, sin embargo, que aún no está fijada la fecha.
Las entidades nacionalizadas deben realizar una operación acordeón; es decir, compensar las pérdidas cargándolas contra su patrimonio neto, formado principalmente por el capital social, las reservas y la prima de emisión. Después, deben efectuar la ampliación para restituir los fondos propios. Pero para ello deberá conocerse el patrimonio neto de la entidad, y en el caso de Bankia el de cierre de diciembre será público el 28 de febrero.
A cierre de septiembre, su patrimonio neto ascendía a 5.281 millones. Con esta cantidad, le quedaría un capital social positivo de 1.133 millones de euros (5.281 millones menos los 4.148 millones de valoración negativa). El nominal por acción quedaría en 0,57 euros. Si se tomara este precio como referencia, Bankia tendría que emitir unos 19.000 millones de títulos, de manera que el peso de los pequeños accionistas -unos 350.000 con alrededor de 1.046 millones de acciones- quedaría diluido en más de un 95%. La dilución no es casual, sino un castigo en toda regla: “Se asegurará así el pleno respeto a los principios de prelación en la absorción de pérdidas […] habida cuenta que los accionistas actuales serían los primeros en soportar costes de la reestructuración, al ver reducida su participación en el capital de la entidad”.
La mala noticia para los particulares es que el patrimonio neto que se tomará como referencia no será el mencionado, sino el correspondiente a cierre de diciembre. Y será menor, puesto que Bankia también ha registrado pérdidas en el cuarto trimestre, que computan para mal en su patrimonio neto. El peor de los escenarios sería que este se sitúe por debajo de los 4.148 millones de euros. Entonces, el FROB tendrá que fijar un precio de forma arbitraria, como hizo con Banco de Valencia. La dilución en el capital que sufrirían los pequeños accionistas sería, por tanto, superior.
Canje de preferentes y deuda subordinada
Una vez efectuado el canje de los cocos, llegará la conversión de los híbridos (preferentes y deuda subordinada) por 6.500 millones de euros. El precio se fijará de acuerdo a la cotización en Bolsa de Bankia, de manera que no habrá margen para que los dueños de los híbridos pierdan ni ganen dinero de forma significativa, al menos respecto al precio de canje. Por ejemplo, Santander utilizó para fijar el precio de emisión la cotización media ponderada de los últimos ocho días de negociación. Los expertos advierten, en todo caso, que lo previsible es que, una vez canjeadas las preferentes y la deuda subordinada, el valor afronte un torrente de ventas en las primeras sesiones de negociación de los títulos nuevos.
El caso de Banco de Valencia
El patrimonio neto de Banco de Valencia ascendía a cierre del 31 de octubre a unos 1.400 millones, de manera que aún existía un desfase de más de 840 millones. El fondo de rescate español de la banca acordó entonces poner un valor nominal simbólico de 0,01 euros por acción. Ese fue el precio al que efectuó la ampliación el FROB con la que le inyectó los 4.500 millones de euros para posteriormente ceder la entidad financiera a La Caixa.
Bankia ficha a Rothschild para la venta ordenada de sus participadas
14.02.2013MADRIDD.Badía/G.Martínez2
La entidad ficha al banco asesor para intermediar en la venta de las participadas cotizadas, fijar precios razonables y evitar que los interesados pidan descuentos excesivos.
Bankia mueve ficha para acelerar la venta de sus participadas. Con el fin de facilitar una desinversión ordenada de su cartera de cotizadas, ha contratado a Rothschild para que haga de intermediario entre la entidad y los bancos de inversión que quieran participar en la venta de cada uno de los bloques industriales. “Es un proceso muy complejo y necesitan a alguien que asesore al consejo de administración para la venta ordenada de cada una”, señalan fuentes del proceso. “Rothschild es una entidad sin balance y, por tanto, no está expuesta a posibles conflictos de interés”, añaden las mismas fuentes.
Bankia tiene que deshacerse de toda su cartera de participadas, también de las que no cotizan en bolsa, para cumplir con el plan de reestructuración que le aprobó Bruselas a finales de noviembre del año pasado. Este supuso un apoyo público de más de 22.000 millones de euros y obliga a Bankia a realizar ventas de activos por 50.000 millones. Las participadas, que ya están a valor de mercado, se enajenarán por cerca de 8.000 millones.
Desde noviembre todo está a la venta, pero algunos bancos de inversión podrían aprovecharse de la situación para comprar con grandes descuentos, algo que el asesor quiere evitar. “Rothschild va a estar analizando la situación del mercado y cuando vea que hay una buena oportunidad de vender alguno de los paquetes a un precio razonable lanzará la propuesta”, añaden fuentes financieras.
Las compañías
Entre los paquetes accionariales, que tienen un valor bursátil de unos 3.000 millones de euros, se encuentran Mapfre, Indra, NH Hoteles, IAG, Deoleo o Iberdrola, entre otros (ver gráfico).
“Los bancos de inversión llevan semanas acercándose a Bankia para ver cuándo decide soltar Iberdrola o Indra, entre otras”, señalan las mismas fuentes.
Bankia tiene cuatro años para terminar este proceso, en función del calendario pactado con la Comisión Europea. No obstante, las decisiones que ha tomado recientemente el grupo nacionalizado apuntan a que esta venta podría acelerarse.
De hecho, otras dos grandes patas del plan estratégico hasta 2015, tanto la reducción de la plantilla como el cierre de oficinas, se han puesto en marcha a velocidad de vértigo. Ya ha llegado a un acuerdo con los sindicatos para la firma de un Expediente de Regulación de Empleo (ERE) que afecta a 4.500 empleados del grupo, 400 menos de los previstos inicialmente, entre bajas incentivadas y prejubilaciones. Además, ha iniciado la venta de oficinas.
Bankia cerrará las 1.100 sucursales previstas, equivalentes al 39% de su red, en un año. “Tendría sentido que se acelerara también la venta de las participadas dentro del proceso de reestructuración. Antes del verano sería un buen momento para deshacerse de una parte, por lo que pueda venir después”, añaden fuentes financieras. Según estas fuentes, hay muchos fondos de inversión que llegaron hace tiempo a España interesados, “pero el problema es que las empresas todavía se resisten a bajar los precios”.
Venta de Florida
De entre las no cotizadas, Bankia ya ha iniciado conversaciones para la venta de su filial de EEUU, City National Bank of Florida, según informa Bloomberg. Bankia quiere sacar entre 700 y 800 millones de dólares de liquidez por esta venta. Goldman Sachs está actuando de banco asesor y le ha dado a los potenciales interesados dos semanas para que lancen ofertas no vinculantes. City National tiene unos activos de 4.800 millones de dólares.
Esta ultima noticia es interesante pues según que compañía y según que comprador podría darse el caso de que hubiera una OPA en alguna de las compañías.
En NH Hoteles en su día se especulo con la posibilidad de que entrarán los inversores chinos que en su día no compraron y en Deoleo se especulo con la compra del paquete por parte de Ebro Foods lo que obligaría a lanzar una OPA, veremos mañana que ocurre.
De todos modos la colocación será entre inversores institucionales y no en mercado.
Por técnico
En la sesión de hoy nada mas abrir en 0,40€ el valor retrocedió a mínimos anteriores en 0,35€, en principio desde este nivel ha rebotado para dejar un cierre en 0,41€, para corto plazo siempre que no pierda 0,35€ el rebote podría alcanzar como mínimo el GAP bajista de hoy en 0,468€.
El problema de esto es que pese a que la vela al cierre es interesante dejando claro interés comprador ,las otras veces Bankia volvía a abrir a la baja y a perder mínimos, si mañana llegase a superar máximos de hoy en 0,427€ podría ser una señal de que lo peor ha pasado.
La perdida de 0,35€ originaria una señal de venta
Si lo desea puede suscribirse a nuestros servicios por muy poco al mes haciendo click aquí
