1º Hecho relevante: El presidente
Breve Resumen descriptivo: Aumentos y reducciones del capital social: Ordenes irrevocables de suscripción de acciones.
Contenido Relevante:
En relación a los Hechos Relevantes publicados en día 22 de mayo de 2015 (nº 223305 y nº 223360), Amper comunica que, tal y como se indicaba en la Nota sobre las Acciones inscrita en los registros de CNMV, y publicada en su web (www.cnmv.es), con fecha 12 de mayo de 2015, ha recibido las siguientes ordenes irrevocables de suscripción de acciones:
· D. Rafael Cabezas Valeriano, Consejero Independiente de Amper, S.A., suscribirá acciones nuevas a 5 céntimos por importe de 500.000 euros a título personal en la tercera vuelta de la Ampliación de Capital.
· D. Jaime Espinosa de los Monteros Pitarque, Presidente Ejecutivo de AMPER, S.A, suscribirá de manera indirecta, acciones a 5 céntimos por importe de 500.000 euros en la tercera vuelta de la Ampliación de Capital. Finalizado el periodo de revocación, las ordenes indicadas no han sido revocadas.
Madrid, 27 de mayo de 2015
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=223560&th=H
2º Hecho Relevante: Fondo Blue Grace
Contenido Relevante:
Como continuación al hecho relevante de 14 de mayo de 2015 (nº 223039), Amper comunica que habiendo solicitado de la Compañía Bluegrace United Ltd. la prueba de disponibilidad de fondos, no la ha recibido a día de hoy, por estimar dicha Compañía que no procederá a llevar a cabo su inversión en tanto no se culmine la negociación con Cisco, añadiendo que dicha Compañía permanece completamente abierta a la citada inversión condicionada a la anulación de la condición suspensiva establecida por los bancos.
Madrid, 27 de mayo de 2015
D. Jaime Espinosa de los Monteros Pitarque
Presidente Ejecutivo
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=223596&th=H
1º Hecho relevante:
El mercado dio por buena esta información ,lo que provoco subidas en la acción del 18,60% al entender que con estos 20 millones de acciones la ampliación se daba por cerrada.
Para muchos hoy era el ultimo día para dar orden de acudir o no a la ampliación de capital y pese a las ejecuciones de muchas entidades de derechos de inversores que no querían acudir, no han quedado derechos sin encontrar comprador, lo que significa que alguien se los ha quedado.
Una ampliación de capital consta de 3 periodos
El periodo preferente (accionistas actuales o quien haya comprado derechos)
El periodo de suscripción adicional (solicitud adicional de acciones por parte de los accionistas)
Un 3º periodo (el periodo de asignación discrecional) que es el periodo en el que el consejo asigna a dedo a quien quiera suscribir.
Esto es una forma de reparto ,lo explicamos correctamente:
En 1º lugar en el periodo de suscripción preferente hay 20 millones de € , estos accionistas (tenedores de derechos) tienen prioridad por delante de cualquier inversor, de ahí que se llame “periodo de suscripción preferente”.
Si estos accionistas suscriben las acciones ya da igual que quieran comprar 100 millones de € mas, no habría para nada mas y no se llegaría al 2º periodo.
El periodo de suscripción adicional, es un periodo en el cual accionistas actuales de la sociedad pueden solicitar acciones adicionales.
Si sobrasen acciones de los 20 millones de €, se repartirían entre estos accionistas habiendo además un “prorrateo”, pongamos un ejemplo:
Sobran del periodo de suscripción preferente 5 millones de € sin suscribir.
En el periodo de suscripción adicional hay ordenes para suscribir por importe de 100 millones de €.
Pues a cada inversor que quiere acciones le correspondería solamente un 5% de las acciones solicitadas.
Para hacernos una idea, en caso de un particular que posicionará en este periodo 100.000 acciones a 0,05€, le tocarían solamente 5000 de estas acciones por el efecto “prorrateo”
3º Periodo o periodo de asignación discrecional , si quedasen aun acciones sin suscribir, el consejo asignaría a dedo estos títulos, es decir que nos vamos al 1º hecho relevante, en este periodo hay garantizados de momento 20M de acciones.
Al igual que en el ejemplo anterior solo podrían comprar si quedan acciones, si no hay acciones por vender no se ejecutarían, como hizo el presidente y un consejero, normalmente estos fondos suelen ponerse en 3º ronda, si no quedan acciones que suscribir no compran por que no tienen derecho a ello.
Hay que entender que una ampliación de capital por 20 millones de € son 20 millones de €, no son 100 millones de €, por mucho que se quieran comprar 100 millones de €, si solo hay 20 millones quedan sin suscribirse muchas acciones
En el ejemplo drástico hablaríamos de 80 millones de € sin suscribir.
Esto es el fenómeno que se conoce como “sobresuscripción” que es cuando se solicitan mas acciones de las que se emiten.
Para el cálculo se suma el periodo preferente + adicional + discrecional, y el resultado total da el número de acciones solicitadas, con ello se calcula cuantas acciones se solicitaban vs acciones emitidas.
Si el numero es superior es lo que se llama sobresuscripción.
En este caso respecto al punto 2 Blue Grace no era accionista de la sociedad, por tanto tendría que colocarse en el reparto “discrecional”, como esto va por orden para hacer el reparto, daba igual que quisiera comprar 100 millones de € como 1 millón de €, si no quedaban acciones no iba a poder suscribir, por ello la noticia es totalmente “irrelevante”
A partir de aquí la prensa amarilla puede hacer lo que le de la gana , pero esto es la situación real lo quieran ver o no.
Es mas, en caso de llegar a un acuerdo con CISCO si que estarían dispuestos a suscribir y el acuerdo puede salir en cualquier momento, hasta el 15 de julio hay plazo, nosotros confiamos en que se alcance dicho acuerdo de aquí al 4 de junio.
En el comentario de ayer detallábamos varios aspectos:
https://www.gesprobolsa.com/amper-9-dias-para-saber-quien-se-equivoca/
Y añadíamos mas datos:
“¿Que pasará entre mañana y el 28 de mayo?
Muchas agencias tienen como fecha limite para dar orden de suscribir mañana, algunas incluso lo daban hoy ,esto implica que todo aquel que no haya dado orden de suscribir o haya vendido sus derechos le ejecutarán.
En un ejemplo de derecho a 0,01€ tenemos EZENTIS el año pasado, el ultimo día de cotización llego a estar con papel a 0,01€ y sin dinero.”
En el caso de AMPER podemos concluir lo siguiente:
Si quedan mas de 11 millones de derechos sin encontrar comprador a 0,01€ significará que la ampliación puede no salir adelante si Blue Grace y FORE RESEARCH no suscriben en las nuevas condiciones.
Si quedan menos de 11 millones de derechos sin encontrar comprador a 0,01€ significará que la ampliación sale adelante, independientemente si Blue Grace o FORE RESEARCH suscriben como si no.
2º Hecho relevante
Estos fondos comentados no habían comprado derechos en mercado, de ahí que expusiésemos ayer la duda razonable, normalmente estos fondos (ver ampliación de capital de Telefónica o de Sabadell) lo que hacen es “garantizar” la ampliación de capital, es decir, ellos suscriben siempre y cuando durante el periodo de suscripción preferente queden acciones pendientes de suscribir.
En este caso hoy no han quedado derechos “huérfanos” sin encontrar comprador que los quisiera suscribir, por tanto íbamos camino de lo descrito en los 1ºs días de la ampliación antes de conocerse lo de CISCO, que si todo va bien esto no llegaría ni al periodo de suscripción adicional ni al periodo de suscripción discrecional.
Si sobraran, entre el fondo fore Research 3M de € y el presidente + el consejero 1M de €, suscribirían 4M de €
¿Esto que quiere decir?
Si mañana quedan sin poder vender 9M de derechos, ellos lo suscribirían y la ampliación se completaría al 100%
Esta es la respuesta
Pues eso celebraba hoy el mercado: No había derechos sin encontrar comprador.
Es decir, todos los derechos se han podido vender sin problema alguno ,quien no quería acudir ya ha vendido.
Mañana es el ultimo día ,pero todas las ordenes de suscripción dadas ya no tienen vuelta atrás , por ello en el mercado AMPER celebraba hoy con fuertes subidas su continuidad como empresa.
Al haber ampliación se cumple ya una de las 2 condiciones, la 1º era llegar a un acuerdo con la banca, la 2º era sacar adelante la ampliación de capital, ambas son inseparables, si se incumplía alguna era concurso.
Esto lo confirmarán el 4 de junio.
Y si ocurriera algo raro no pasa nada, quedaría sin efecto la ampliación de capital y los 0,05€ (coste de suscripción lo devolverían), mayor riesgo tienen los accionistas actuales que perderían los 0,255€ por acción, pero ellos confían en que todo saldrá bien, han ignorado totalmente las noticias de la prensa amarilla.
Puede que se llegue a un acuerdo con CISCO de aquí al 4 de junio para poder sacar adelante la empresa con garantías, en caso contrario habría que esperar hasta el 15 de julio para saber si esta 2º condición se cumple o no, dado que es el periodo que vence la prorroga , un periodo amplio , queda 1 mes y 20 días.
Por técnico
El análisis técnico de ayer se cumplió a rajatabla, subida potente tras romper 0,24€ por “celebración de salida adelante en la ampliación” y alcanzamos intradia 0,294€, casi los 0,30€ comentados en el informe.
Superando 0,30€ objetivo 0,35€
[…] Ver post: https://www.gesprobolsa.com/amper-doble-ronda-de-hr-y-su-implicacion/ […]