Hoy cinco días publicaba un artículo “esperanzador”
Cuentan con activos y liberaron las acciones de su último préstamo
Los Benjumea, libres para ir a la ampliación de Abengoa
Y destacaban lo siguiente:
En busca de inversores en Estados Unidos y Europa
El grupo de ingeniería y energías renovables comenzó las reuniones con potenciales inversores (road show, en la jerga) para su ampliación de capital pocos días después de anunciarla el pasado 3 de agosto, como publicó CincoDías el día 6 del presente mes. El equipo directivo está trabajando con bancos y buscando inversores que se incorporen al capital en Europa, EE UU y Oriente Medio, según fuentes conocedoras del proceso.
Al precio actual de las acciones B –las que cuentan con 1 derecho de voto cada una y cotizan en el Ibex 35– Abengoa tendría más que duplicar su número actual para captar los 650 millones de euros anunciados. Los títulos B cotizan en el Ibex y su número asciende a 837 millones, mientras que las A (con 100 derechos de voto) son 83,6 millones. Expertos consultados abren la puerta a que un eventual socio exija que la ampliación se realice con títulos A, cuyo valor ha resistido mejor la tormenta perfecta que sufre Abengoa. Estos cerraron el viernes a 1,625 euros por acción, frente a los 0,749 euros de los B. Desde la compañía han declinado hacer comentarios sobre este extremo.
Levantar la ampliación con las acciones que cuentan con más derechos políticos implicaría reducir el peso de los Benjumea, primeros inversores de Abengoa a través de Inversión Corporativa. Esta firma controla el 57,5% de los votos del grupo andaluz gracias a que cuenta con 50,7 millones de acciones A y otros 221 millones de las B.
Lo que niegan las fuentes consultadas es la posibilidad de que se aumente el importe de la ampliación de capital. De la cantidad captada, 300 millones se destinarán a amortizar deuda. Además, como se había comprometido, cancelará 375 millones del bono que vence en marzo de 2016.
http://cincodias.com/cincodias/2015/08/21/empresas/1440186590_963107.html
La parte complicada de todo esto es la que comentamos el otro día:
Diferencia en acciones A y B
Las B tienen menos voto que las A, pero igual dividendo.
Las B son más liquidas que las A. (B = 837.223.421 acciones. y las A=83.600.707 acciones).
Las B cotizan también en USA, las A no.
Las B computan para el Ibex, las A no.
Las A se podrán cambiar por B de vez en cuando, las B por las A nunca.
Abengoa, S.A. comunica la opción de conversión voluntaria (canje) de acciones clase “A” por acciones clase “B”, en la proporción de 1 x 1, sin gastos para el accionista.
Las ventanas mensuales empezaban el 16-10-2012 hasta el 15-01-2013 y desde ese fecha son trimestrales cuya finalización será el 31-12-2017.
Durante cada ventana mensual (ahora trimestral) el accionista debe comunicar a la entidad depositaria su intención de cambiar ABENGOA A x ABENGOA B
No obstante las ABENGOA A valen el doble y resulta mas beneficioso vender estas en mercado ya que se compran 2 acciones clase B por lo que se obtiene por cada 1.
A partir del 31-12-2017 todos los accionistas de ABENGOA A se verán forzados a convertir sus acciones en ABENGOA B, lo quieran o no.
Folleto detallado: http://www.abengoa.es/export/sites/abengoa_corp/resources/pdf/en/gobierno_corporativo/hr_y_otras_comunicaciones_cnmv/
https://www.gesprobolsa.com/abengoa-a-y-abengoa-b-y-el-truco-de-los-benjumea/
Desde EEUU están poniendo demandas a la compañía por haber engañado a los accionistas al indicar que la empresa NO necesitaba ampliar capital, posteriormente la empresa reconoció sus problemas indicando que SI necesitaría ampliar capital y desinvertir en activos, lo que ha provocado el desplome.
Una ampliación de capital que solo se realice en las acciones clase “A” volvería de nuevo a romper las reglas, pues en el folleto se especifica que tanto las A como las B tienen los mismos derechos y que solo cambia el numero de derechos a voto por acción.
Con esta base parece imposible que se pueda ampliar con las A excluyendo las B, sobre todo por que para captar 650 millones de € ahora mismo tendrían que ampliar 10 acciones nuevas por cada acción vieja si se hace con clase A.
Lo normal es que se haga mediante A y B, al mismo precio de ejercicio para no perjudicar a unos accionistas frente a otros, pero con ABENGOA nunca se sabe….
Sigue quedando la duda sobre si los bancos aseguraran o no la ampliación de capital, la empresa podría optar por intentar ejecutarla sin garantía alguna, pero si fracasa esta ampliación que tiene como objetivo su supervivencia ,podría acabar la empresa en concurso….
De momento ABENGOA tendría que convocar una junta para aprobar la ampliación, pero sin saber las condiciones parece alargarse en el tiempo.
Seguimos opinando que una noticia “oficial” indicando que la banca “si” acudirá a la ampliación de capital asegurándola provocará un cierre de cortos masivo en el valor.
Mientras mas tiempo consuma mas pie se da a que la empresa no consiga ampliar capital y mucho menos asegurarla.
Por técnico
El valor tiene una directriz bajista que cada vez que la toca se va dando la vuelta. En el momento actual superar la resistencia de 0,81€ implicaría la reestructuración al alza del precio con primeros objetivos en 0,925€ y posteriormente 1,05€ y 1,23€.
Perforar por abajo la zona de 0,70€ implicaría la entrada del valor en caída libre.
De momento lleva 4 días aguantando niveles clave, pero debe confirmar el movimiento con una ruptura alcista y confirmarla por supuesto con un cierre por encima del nivel clave.
Los indicadores empiezan a girar al alza, queda por confirmar el precio y las noticias el movimiento.