DOGI previsible fuerte GAP bajista por cubrir a la apertura.
Como todos saben y ya hemos comentado hace tiempo DOGI consiguió salir de pre concurso gracias a una inyección de capital que dejo diluido al accionista principal a la mínima expresión.
Capital de DOGI
Nº de acciones 26.295.060 acciones de valor nominal 0,064€
Sherpa Capital es dueña del 75%
Josep, Domenech Gimenez controla el otro 7,367%
De Free Float (acciones circulando libremente) hay un 17,64% del capital o lo que es lo mismo, solamente 4.638.448 acciones circulando libremente, de ahí sus movimientos explosivos.
Uno de los compromisos era lanzar una OPA a 0,064€ una vez volvieran a cotizar las acciones, precio al que Sherpa inyecto capital.
A la OPA obviamente no acudió casi nadie y ahora nos encontramos en el siguiente paso.
Ampliación de capital a 0,064€ por un total de 40.800.015 acciones
Ampliación publicada en el BORME hoy mismo 04/09/2014
Hoy han publicado en el BORME el folleto correspondiente a la ampliación, esto quiere decir que mañana se entregarán derechos a quienes tuvieran hoy las acciones al cierre de sesión.
Pensamos que el precio del derecho al ser muy elevado no resultaba positivo quedarse comprado hoy para recibirlo mañana, por tanto una idea puede ser mañana entrar buscando cubrir el GAP.
Vamos a explicar un poco en que consiste la ampliación:
El objeto de la emisión son acciones de DOGI INTERNATIONAL FABRICS, S.A.
El importe nominal y efectivo de la ampliación de capital es de 2.611.200,96 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 40.800.015 acciones de 0,064 euros de valor nominal unitario, emitidas a la par, pertenecientes a la misma clase y serie que las actualmente en circulación, representadas mediante anotaciones en cuenta (las “Acciones Nuevas”). El aumento de capital se efectúa con reconocimiento del derecho de suscripción preferente a todos los accionistas de la Sociedad, en la proporción de 45 Acciones Nuevas por cada 29 acciones de las que sean titulares. El registro contable de las nuevas acciones corresponderá a la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. (IBERCLEAR).
II. Derechos de las nuevas acciones: Las Acciones Nuevas que se emiten atribuirán a sus titulares, desde su fecha de inscripción en los registros contables de IBERCLEAR y sus Entidades Participantes, iguales derechos políticos y económicos que las actualmente en circulación.
III. Períodos de suscripción.- Las acciones podrán suscribirse en los períodos que se indican a continuación:
A) Período de Suscripción Preferente y de Formulación de Solicitudes Adicionales: El Período de Suscripción Preferente y de Formulación de Solicitudes Adicionales objeto de la presente emisión tendrá una duración de quince (15) días naturales, iniciándose el primer día hábil siguiente a la fecha de publicación del presente anuncio, esto es, el 4 de septiembre de 2014 y finalizará el día 18 de septiembre de 2014. (“Periodo de Suscripción Preferente”).
La emisión de acciones objeto del presente anuncio podrá ser suscrita por quienes sean accionistas de Dogi International Fabrics, S.A. y aparezcan legitimados como tales en los registros de IBERCLEAR a las veintitrés horas y cincuenta y nueve minutos del día hábil bursátil anterior al del inicio del Período de Suscripción Preferente y ejerciten sus derechos de suscripción preferente en dicho periodo, así como por cualquier inversor que durante el mencionado Período de Suscripción adquiera en Bolsa derechos de suscripción preferente en proporción suficiente y los ejercite durante dicho período.
A cada acción de Dogi International Fabrics, S.A. le corresponderá un derecho de suscripción preferente. Serán necesarios 29 derechos de suscripción preferente para suscribir 45 Acciones Nuevas. Los derechos de suscripción preferente serán negociables en las Bolsas de Madrid y Barcelona, a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo)
https://www.boe.es/borme/dias/2014/09/03/pdfs/BORME-C-2014-9916.pdf
Conclusión
Todo accionista que apareciera como tal hoy a las 23:59 le corresponde un derecho de suscripción y este derecho se podrá negociar entre el día 4 de septiembre y 18 de septiembre, con 29 derechos se tiene la opción de adquirir 45 acciones a un precio de 0,064€
Como toda ampliación de capital que se hace en bolsa el precio del derecho es descontado del precio de la acción hasta ajustarse a la “paridad” , es decir que cueste lo mismo entrar por derechos que por acciones.
A partir de este momento siempre suele haber entre un 5-10% de descuento de entrar suscribiendo acciones a comprar las acciones viejas en bolsa.
Como el importe es pequeño y el 83% esta en manos de grandes inversores que suscribirán sus títulos creemos que no tendrá problemas en llevarla a cabo, así que a diferencia de EZENTIS que si esperábamos una caída por el importe que esperaban conseguir en la misma, aquí no creemos que el derecho pueda caer a 0,01€.
Vemos la ampliación de capital similar a la de Colonial pero con muchas mas posibilidades de éxito.
La clave las equivalencias
Precio de 1 acción de DOGI a cierre del 03/09/2014 = 1,961€
Precio de la acción de DOGI a partir del 04/09/2014 tras entregar derechos 0,821€
Precio del derecho que entregan a los accionistas y sale a cotizar el 04/09/2014 1,14€
Precio “aproximado” de Dogi entrando por nuevas acciones suscribiendo derechos. 0,798€
Valor unitario de cada acción nueva 0,064€ (+ el derecho para poder adquirirla)
Como se calcula.
Precio de un derecho
Valor unitario de cada derecho 1,14€
Valor teórico de 29 derechos 33,06€
Precio de la acción DOGI descontando derechos: 1,961€ -1,14€ = 0,821€
Cómo funciona la ampliación
Nuevas acciones = coste de 29 derechos 33,06€ + coste de 45 acciones nuevas que tienen un valor de 2,88€
Para mayor aclaración
45 acciones nuevas = 29 derechos de 1,14 (33,06€) + suscripción 45 x 0,064 (2,88€)
Coste de 45 acciones nuevas vía ampliación =35,94€ (0,798€ x acción)
1 acción nueva = 0,798€
Como se ve el precio es “aproximado” ¿Por que decimos aproximado?
Es muy simple , según la confianza que tengan los inversores en la empresa estos pueden exigir un mayor o menor descuento para suscribir las acciones, por ejemplo en COLONIAL este descuento era alrededor de un 5% , en NEURON BIO un 10% y en EZENTIS superaba el 15%.
Según la confianza que se tenga en la compañía se pide más o menos.
Como en este caso lo que se pretende captar es realmente poco y a los minoritarios solo va destinada el 17% de la misma pensamos que puede estar entorno a un 3% de descuento, de ahí que hayamos dado esos “valores teóricos”
¿Por que es interesante comprar directamente acciones?
Al hablar de un GAP tan importante como el que se va a producir de 1,96€ a 0,821€ es probable que al igual que ocurrio en muchas acciones parte de este GAP lo intente cerrar.
Por ejemplo en el caso de COLONIAL el GAP fue de 2,2 a 0,50€ y el valor consiguió subir a 1€ a (100%).
En Neuron BIO fue de 2,76€ a 2,20€ y el valor consiguió recuperar hasta 2,65€ + 20%
Aquí simplemente con que recupere un tercio de los 1,14€ que descuenta hablamos de 1,20 o así o quien sabe incluso puede ser mas puesto que estas situaciones son un descontrol.
¿Por que ocurre esto?
Muchos inversores no saben que la empresa ha dado nada y piensan que esta bajando con fuerza, entonces entran buscando un rebote, otros ni siquiera entienden que un derecho pueda valer 1,14€ y la acción 0,821€, entonces lo que hacen es lanzarse a comprar acciones.
Por tanto toda compra mañana hasta 0,90€ puede ser buen precio, si el valor abre demasiado arriba puede no ser interesante la operación, pero si abre como ha ocurrido en otras operaciones a su precio equivalente o alrededores si que puede ser buena entrada de cara a buscar cubrir el GAP
Nota1: Por si interesase en algún momento acudir a la ampliación
Cada 45 acciones que se quieran comprar a 0,064€ hay que comprar 29 derechos, es aconsejable hacerlo en múltiplos de 45 acciones
Por ejemplo un inversor que quiera comprar 4500 acciones entrando en ampliación, se divide las 4500 entre 45 y se multiplica por 29, por tanto tendría que comprar 2900 derechos.
Nota2: Como saber si el derecho esta caro o barato respecto a la acción.
Esto es muy simple ,solamente hay que multiplicar el precio del derecho por 29 , sumarle 2,88€ y luego dividirlo por 45
Nota3: No tenemos intención de suscribir
Por técnico
Hoy ha subido un 25% pero se encuentra a + del 50% de sus máximos anuales.
De todos modos con el GAP bajista de mañana pueden saltar stops a 1º hora de quien los tengan colocados y no sepan que entregan nada, momento para aprovechar y entrar.
Viendo que 0,66€ es la zona que no debe perder por tratarse de mínimos anuales es el soporte a controlar.
Dada la volatilidad extrema que tendrá el valor no se debe entrar con mucha cantidad.
QUABIT Poco o nada que hacer por ella
Días atrás comentábamos que Renta4 había dejado de vender, pues bien como veréis , en el día de hoy han vuelto, así que GEM no dio mas tregua que 2 días , no dejan subir al valor, suscriben e impiden el movimiento.
Por técnico
La zona de ruptura de 0,083€ que venia respetando en las 3 sesiones anteriores ha sido perforada.
A corto plazo es probable que en 0,08€ pueda apoyar pero también hay que decir que el 0,087€ puede ser un techo de corto plazo por haber formado un “canal alcista”
Las esperanzas de que los resultados nos llevarán a los 0,092€ se desvanecen con las ventas de RT4 y por tanto es mejor coger el dinero, además técnicamente se ha complicado un poco con la perdida de 0,083€.
